home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 090390 / 0903019.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-08-28  |  6.6 KB  |  155 lines
  1.                                                                                 THE GULF, Page 29COVER STORIESWhat Price Glory?
  2.  
  3.  
  4. Before the U.S. and Iraq start shooting, the costs for both
  5. sides -- in fact, for the entire world -- should be carefully
  6. weighed
  7.  
  8.  
  9.     Thousands, possibly tens or even hundreds of thousands of
  10. lives snuffed out. Worldwide recession, with high unemployment
  11. and inflation combined. Arab hatred smoldering for years and
  12. inspiring terrorist attacks on Americans in lands far removed
  13. from the Persian Gulf.
  14.  
  15.     That, to be sure, is a worst-imaginable-case assessment of
  16. the possible costs of a U.S.-Iraq war. The actual costs might
  17. not be quite that disastrous; they would in any case depend on
  18. a string of variables so long -- (the length of the war, number
  19. of troops involved, whether chemical weapons are used,
  20. intensity of air raids, accuracy of Iraqi missiles and
  21. antiaircraft fire, extent of damage to oil wells barely begin
  22. the list) -- that they cannot be predicted with anything
  23. remotely resembling precision. But though war might become
  24. inevitable, two factors should give pause to the most fervent
  25. of American hawks:
  26.  
  27.     1. The worst case is all too plausible.
  28.  
  29.     2. It takes a roseate imagination to conceive of any
  30. best-case, low-cost outcome.
  31.  
  32.     The potential cost has three elements:
  33.  
  34.     MILITARY. The price in lives -- on both sides -- is the
  35. hardest to forecast. Says Anthony Cordesman, a Washington-based
  36. military analyst: "War is one big experiment." It is just
  37. possible a coup in Baghdad would topple Saddam Hussein and
  38. bring the war to a quick, low-cost conclusion.
  39.  
  40.     It is much more likely, though, that Saddam's government was
  41. accurate in warning the U.S. that taking it on would not be
  42. "like Panama and Grenada." His military arsenal is the largest
  43. in the Arab world and is capable of doing extensive damage. At
  44. sea, Saddam's modern, Soviet-built magnetic mines are difficult
  45. to detect and could be a major menace.
  46.  
  47.     The U.S. would try to minimize casualties by avoiding a
  48. direct lunge into Kuwait and thus a head-on clash with Iraqi
  49. armor in the narrow coastal strip. An American offensive would
  50. rely heavily on aerial bombing; ground troops would probably
  51. flank Iraqi forces by swinging 100 miles inland and stage night
  52. attacks, for which they are much better trained and equipped.
  53. Admiral William Crowe, former Chairman of the Joint Chiefs of
  54. Staff, has no doubt that the U.S. would defeat Iraq -- "but at
  55. a terrible price."
  56.  
  57.     ECONOMIC. War in the Middle East could swiftly cut
  58. deliveries of oil from Saudi Arabia and the Arab emirates along
  59. the Persian Gulf; ship owners would be loath to send tankers
  60. into a war zone to pick up their petroleum. Iraqi missiles
  61. could damage Saudi oil fields, reducing supplies even after the
  62. war was over (though some experts say much of the damage could
  63. probably be repaired in a few months). The shortages would
  64. exacerbate the already startling run-up in oil prices. How much
  65. is anybody's guess, but $50 per bbl. for crude, vs. a bit less
  66. than $32 now and $18 as recently as mid-July, is conceivable.
  67.  
  68.     In the U.S. recession would become a certainty, and it could
  69. easily be deep. Experts at the Institute for International
  70. Economics in Washington calculate that $50 oil would cause
  71. "negative growth" of 3% to 4%, with a jump in unemployment well
  72. above the present 5.5%. Inflation would leap to a 9% to 10%
  73. annual rate, from around 4% to 4.5%. In Western Europe and
  74. Japan there might be some continued prosperity, since those
  75. economies have been rising much more rapidly than the U.S.'s.
  76. Even so, I.I.E. director Fred Bergsten predicts that "growth
  77. would slow by 2 or 3 percentage points, and inflation would rise
  78. by 3 to 4 points." Robert Hormats, a vice chairman of Goldman
  79. Sachs International, also fears a financial collapse: "If the
  80. Japanese stock market drops 4% because of concerns about a war
  81. [as it did  in a single day last week], it would fall 40% to 50%
  82. on news of a real war. It would certainly shake the world
  83. financial system to its foundations."
  84.  
  85.     POLITICAL. The extent of potential anti-American outrage in
  86. the Arab world if war comes is a source of fierce debate.
  87. Western and some Middle Eastern analysts point to the success
  88. the U.S. has had so far in isolating Iraq. Anti-American
  89. demonstrations have occurred in six Arab states, but Egypt,
  90. Syria and Morocco have sent troops to help the U.S. and its
  91. European allies confront Saddam. Optimistic analysts expect
  92. that, at least if war comes as a result of a clear Iraqi
  93. provocation and the U.S. wins quickly, the Arab world will go
  94. with the winner and see Saddam Hussein as a blusterer who
  95. sacrificed huge amounts of treasure and lives and breached Arab
  96. unity by invading Kuwait, for nothing.
  97.  
  98.     Others are not so sure. In Jordan observers note that the
  99. facedown with Saddam has united Communists, Baath socialists
  100. and Islamic fundamentalists into a single anti-American front,
  101. something that has never happened before. If Saddam should
  102. succeed in bringing Israel into a war with the U.S., the result
  103. would be sheer political disaster. Such a conflict would look
  104. like a ganging up of the U.S. and Israel against the Arabs.
  105. Hatred of the U.S. could lead to coups toppling pro-American
  106. governments throughout the region as well as widespread
  107. terrorism.
  108.  
  109.     The price of not confronting Saddam must be pondered as
  110. well. A failure to defeat him now would leave open the
  111. possibility that he would re-emerge, equipped with nuclear arms
  112. and able to shut off the world oil supply for political
  113. reasons. As costly as putting down Saddam would be today,
  114. coping with the menace he might present in the future would be
  115. even more dire.
  116.  
  117.  
  118. By George J. Church. Reported by Richard Hornik and Bruce van
  119. Voorst/ Washington.
  120.  
  121.  
  122. ____________________________________________________________ Do
  123. you favor taking strong actions against Iraq even if it . . .
  124.  
  125.                                                  FAVOR    OPPOSE
  126.  
  127.     Causes inflation in this country      to rise?
  128.                           68%       24%
  129.  
  130.     Makes Americans pay a lot more to      heat or air-condition
  131. their homes?           64%       30%
  132.  
  133.     Causes gas shortages and long gas lines?      58%       36%
  134.  
  135.     Leads to an increase in the price of      gasoline to $2 a
  136. gal. or more?               58%       39%
  137.  
  138.     Helps cause an economic recession in      this country?
  139.                               54%       38%
  140.  
  141.  
  142. [From a telephone poll of 500 adult Americans taken for TIME on
  143. Aug. 23 by Yankelovich Clancy Shulman. Sampling error is plus
  144. or minus 4.5%.]
  145.  
  146.  
  147.  
  148.  
  149.  
  150.  
  151.  
  152.  
  153.  
  154.  
  155.